CARTA DE NOTICIAS Nº 81/97
Buenos Aires, Febrero de 1997.
Cómo evolucionan nuestras finanzas?.
Muchos de nosotros nos apresuramos a responder: MAL.
Pero, evolucionemos bien o mal, estamos debidamente actualizados y AL
DIA con las alternativas
financieras que se nos presentan?
Sabemos aprovechar los instrumentos financieros del fin de siglo?.
Dado que hemos recibido numerosas consultas al respecto, consideramos
oportuno repasar diversos conceptos que pueden ser muy útiles a la hora de
colocar excedentes financieros, de obtener recursos, de concretar operaciones.
A) FONDOS
COMUNES DE INVERSION: Debe
considerarse que no son inversiones de corto plazo y que, generalmente, deben
abonarse comisiones al entrar y al salir del Fondo. Si la cuota parte se vende antes del plazo
establecido se paga una multa. Hay que
hablar de plazos del orden de los 180 días como mínimo. Suelen pagarse 5% de comisiones por compra y
venta y 2% de comisiones por multa si se vende anticipadamente.
No se necesitan sumas muy grandes para invertir en la Bolsa de Comercio, a través
de un Fondo Común de Inversión. Pero hay
que disponer de bastante TIEMPO para inmovilizar el dinero.
B)
PLAZOS FIJOS. SU GARANTIA: La garantía oficial por depósitos a plazo
fijo alcanza a 10.000 pesos, ya sea en pesos o dólares.
Si
el plazo fijo se efectúa a más de 90 días, la garantía ascenderá a 20.000
pesos.
Si una persona tuviere cuatro plazos fijos de 10.000, la garantía sólo
le cubre 10.000, no 40.000. Son 10.000
por persona, no por plazo fijo. De modo
que carece de sentido constituir varios plazos fijos creyendo que con ello de
aumenta la garantía.
Si los
titulares son dos, entonces sí la garantía se duplica. 10.000 por cada titular.
Para que la garantía sea válida, el plazo fijo no debe constituirse a una tasa mayor que la que fija
el Banco Central (actualmente de 5% para
caja de ahorro en pesos y 8% para plazos fijos en dólares, a modo de ejemplo).
C) DEPOSITOS
“OFFSHORE”: Reciben este nombre
las colocaciones en el exterior.
En
ciertas ocasiones, la colocación se efectúa en los llamados Paraísos Fiscales,
donde la renta financiera está libre de impuestos ( Panamá,
Bahamas, Gibraltar, Luxemburgo).
En otros casos, la colocación se efectúa en otro país, Uruguay,
EEUU, donde la renta puede tributar impuesto a las ganancias.
No se requieren tampoco grandes sumas, en ocasiones, con 5.000 pesos se
puede iniciar una colocación de este tipo.
En Argentina se deben pagar impuesto proporcional de entre 15 y 30% por esas colocaciones en el exterior.
Se suele abonar un gasto
(management fee) que suele ser un porcentaje de la colocación y otro de la
renta obtenida.
Debe considerarse que la renta suele ser buena, dado que la colocación
es manejada, gerenciada, por expertos de primer nivel mundial. Y las hay de distinta rentabilidad y distinto
riesgo.
Los “offshore” son fondos de
inversión armados con bonos, acciones, etc., según el caso.
Son inversiones a más largo plazo, años en la mayoría de los casos. El gasto de entrada suele ser nulo, el de
comisión semestral, 0.75%, el de salida depende del tiempo en que se deje el
monto invertido.
D) PLAZO
FIJO. SU RENDIMIENTO: Un reciente estudio publicado por el diario
Ambito Financiero, demostró que las entidades bancarias pagan más interés a los
depositantes EN SUCURSALES que EN CASA CENTRAL o en barrios céntricos.
De modo que, como se dice vulgarmente, antes de efectuar una colocación
“hay que caminar” y no solamente comparar distintas tasas sino además NEGOCIAR
la tasa con el empleado del banco. Los
bancos suelen mostrarse bastante flexibles a la hora de pagar unas décimas más
de tasa y no siempre se atienen extrictamente a las tasas de pizarra.
E)
AMPLIEMOS EL CONCEPTO “FONDO
COMUN DE INVERSION”: Al igual
que en colocaciones “offshore”, los Fondos en Argentina, pagan distintos
dividendos y tienen distintas comisiones.
Las diferencias más sustanciales pasan por los activos que conforman la
cartera. A saber:
AGRESIVOS: Generalmente, la cartera está compuesta por
acciones
solamente. Pueden dar alto
rendimiento pero el riesgo
también es elevado.
MODERADAMENTE AGRESIVOS: Pueden tener 65 o 70% en acciones
y 30 o 35% en pesos o dólares, en
plazos fijos.
MODERADOS: 40% en acciones y 60% en pesos o dólares.
CONSERVADORES: Suelen tener poco riesgo y baja rentabilidad,
básicamente constituídos en pesos o dólares
combinando plazos fijos con
título públicos.
F) NO TRASLADE MAS SUS PLAZOS FIJOS: Hasta ahora, un inversor, al decidir el
cambio de entidad, retiraba el dinero de un plazo fijo de un banco y lo
trasladaba a otro, con el riesgo consiguiente.
Ya no es necesario.
Desde ahora, con un mínimo de 48 horas ANTES de que venza el depósito a
plazo fijo, el mismo se puede depositar en otro banco, como si se tratara de
dinero en efectivo.
Y el banco original transfiere el dinero a la nueva entidad, a través de
la Cámara
Compensadora.
G) “FACTORING”: Es un sistema integral de COBRANZA a cargo de
empresas especializadas.
Ud.
puede entregar sus facturas a una de estas empresas, la que le adelantará entre
un 80 y un 90% del monto de las mismas.
Es útil
para quienes tienen una cartera de clientes numerosa.
El
emisor de la factura, recibe el dinero, olvidándose del engorro de la
cobranza. Recibe por adelantado un 80 o
90% pues el resto queda como “aforo” o garantía para el FACTOR hasta realizada
la cobranza.
El
monto de la facturación debe oscilar entre 40.000 y 60.000 pesos por lo menos,
para acceder a este tipo de servicio.
Se
puede contratar el servicio tomando el FACTOR o el cliente, el riesgo de
incobrabilidad, con lo que varía sustancialmente el costo del mismo.
Es
todo por el momento. Nos quedan otros
temas, tales como:
El
Leasing.
Las Cédulas Hipotecarias.
Las novedosas Facturas de Crédito.
Temas que abordaremos próximamente.
Aguardando que estas breves líneas hayan sido o sean, en el futuro, de
utilidad para su empresa, lo saluda con su consideración más distinguida
Dr: Ramírez Miguel Ángel
Contador Público U.B.A
No hay comentarios:
Publicar un comentario